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举行加蒂95卢比的目标:ICICI直接

时间:2020-06-28 15:22:52 来源:

ICICI Direct关于Gati的研究报告

就收入和EBITDA增长而言,19财年对Gati来说是复兴的一年。19财年的合并收入同比增长7%至186.3亿卢比,而EBITDA同比增长22%至9.4亿卢比。但是,在季度业绩方面,Gati的19财年第四季度收入同比持平,主要是因为快递分销和供应链部分的4%消减(约占收入的80%)被燃料的10%和58%的增长所抵消(16 %)和其他细分市场(14%)。八个季度后,利润率上升了5.7%(此前为2017财年第三季度的6%),这表明资产利用率提高,管理层采用了成本控制措施。随后,EBITDA增长了69%,PAT达到8.3千万卢比,而亏损为5千万卢比。对于19财年,法定审计师有以下合格事项:a)Gati以向两家公司的预付款形式提供的18千万卢比的逾期预付款(管理层希望收回该金额)b)Gati收到了所得税要求。由于不允许MAT计算产生资本损失,因此与2012-13年度相关的费用为2千万卢比。

外表

自2018财年第四季度以来,管理层一直在寻找战略/财务合作伙伴。据媒体报道,它正在与国内播放器进行高级对话。战略买家可以为公司提供新的增长机会,而财务买家可以帮助改善公司的资产负债表。考虑到战略决策的不确定性,我们对该股持有持有建议,目标价为95卢比。

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